Le remboursement d’un emprunt par amortissement constant constitue une modalité de financement méconnue mais particulièrement avantageuse dans certaines situations. Cette méthode de remboursement, où la part de capital remboursée reste identique à chaque échéance, présente des spécificités comptables et financières qu’il est intéressant de maîtriser.
Sommaire
Le principe de l’amortissement constant
L’amortissement constant se caractérise par le remboursement d’une fraction identique du capital emprunté à chaque échéance. Contrairement aux prêts à annuités constantes où le montant total remboursé reste fixe, cette modalité génère des mensualités dégressives au fil du temps.
Le principe repose sur une logique simple : puisque les intérêts sont calculés sur le capital restant dû, ils diminuent progressivement à mesure que le capital s’amortit. Cette caractéristique fondamentale distingue l’amortissement constant des autres modes de remboursement et en fait un outil de gestion financière particulièrement intéressant.
Formules mathématiques
Calcul de l’amortissement constant :
La formule de base pour déterminer l’amortissement constant est remarquablement simple :
Où :
- a = Amortissement constant
- k = Capital emprunté
- n = Nombre d’échéances
Calcul des intérêts :
Les intérêts de chaque période se calculent selon la formule :
Où :
- Ip = Intérêts de la période p
- KRDp = Capital restant dû en début de période p
- t = Taux d’intérêt
Calcul de l’annuité :
L’annuité de chaque période correspond alors à la somme des intérêts et de l’amortissement.
Exemple pratique :
Prenons l’exemple d’un emprunt de 120 000 € sur 6 ans au taux de 4,5 % :
| Année | Capital restant dû en début période | Intérêts | Amortissement | Annuité | Capital restant dû en fin période |
|---|---|---|---|---|---|
| N | 120 000 € | 5 400 € | 20 000 € | 25 400 € | 100 000 € |
| N+1 | 100 000 € | 4 500 € | 20 000 € | 24 500 € | 80 000 € |
| N+2 | 80 000 € | 3 600 € | 20 000 € | 23 600 € | 60 000 € |
| N+3 | 60 000 € | 2 700 € | 20 000 € | 22 700 € | 40 000 € |
| N+4 | 40 000 € | 1 800 € | 20 000 € | 21 800 € | 20 000 € |
| N+5 | 20 000 € | 900 € | 20 000 € | 20 900 € | 0 € |
Totaux : Intérêts = 18 900 € ; Amortissements = 120 000 € ; Annuités = 138 900 €
Écritures comptables
Mise à disposition des fonds :
| Compte | Libellé | Débit | Crédit |
|---|---|---|---|
| 512 | Banque | 120 000 € | |
| 164 | Emprunts auprès des établissements de crédit | 120 000 € |
Remboursement de la première annuité :
| Compte | Libellé | Débit | Crédit |
|---|---|---|---|
| 164 | Emprunts auprès des établissements de crédit | 20 000 € | |
| 6611 | Intérêts des emprunts | 5 400 € | |
| 512 | Banques | 25 400 € |
Avantages et inconvénients de l’amortissement constant
Avantages principaux :
Réduction du coût total : Le remboursement prioritaire du capital diminue significativement le montant total des intérêts. Cette économie peut représenter plusieurs milliers d’euros sur la durée du prêt.
Flexibilité budgétaire : Les annuités décroissantes libèrent progressivement de la capacité d’emprunt. Cette caractéristique convient parfaitement aux entreprises en phase de démarrage ou aux particuliers proches de la retraite.
Simplicité de calcul : La constance de l’amortissement facilite la prévision et la gestion budgétaire. Les dirigeants peuvent anticiper précisément l’évolution de leur endettement.
Inconvénients :
Annuités initiales élevées : Les premiers remboursements sont plus importants qu’avec des annuités constantes. Cette contrainte nécessite une capacité de remboursement initiale plus importante.
Moins de lisibilité : La variabilité des annuités peut compliquer la gestion prévisionnelle. Les entreprises doivent adapter leurs tableaux de flux en conséquence.
Foire aux questions (FAQ)
Quelle est la différence principale entre amortissement constant et annuités constantes ?
L’amortissement constant maintient fixe la part de capital remboursée, générant des annuités dégressives, tandis que les annuités constantes maintiennent fixe le montant total remboursé.
Comment calculer l’amortissement constant d’un emprunt ?
Il suffit de diviser le capital emprunté par le nombre d’échéances :
L’amortissement constant est-il moins coûteux que les annuités constantes ?
Oui, car le remboursement prioritaire du capital réduit la base de calcul des intérêts, générant des économies substantielles.
Quels sont les comptes comptables utilisés pour un emprunt à amortissement constant ?
Les comptes 164 (emprunts), 6611 (intérêts), 512 (banque) et 1688 (intérêts courus) selon les écritures.
L’amortissement constant affecte-t-il la déductibilité fiscale des intérêts ?
Non, mais il modifie leur répartition temporelle, concentrant la déduction en début de période.
Conclusion
Le remboursement par amortissement constant constitue une alternative méconnue mais pertinente aux modalités classiques de financement. Cette modalité s’avère particulièrement adaptée aux entreprises disposant d’une capacité de remboursement élevée en début de période et souhaitant optimiser le coût global de leur financement. Son adoption doit s’inscrire dans une réflexion globale sur la stratégie financière et fiscale de l’entreprise.
